ETF’s: Diversificação rápida e simples na bolsa de valores

ETF’s: Diversificação rápida e simples na bolsa de valores

GERAL
04/06/20
GERAL
04/06/20

Criado em 1993 nos Estados Unidos e lançado no mercado brasileiro em 2004, os ETFs (Exchange Traded Fund) são uma modalidade de investimento que buscam replicar um indicador financeiro.

Na prática, esses fundos montam uma cesta de ativos com o objetivo de replicar um indicador do mercado financeiro. Ideal para iniciantes no mercado de renda variável, esses fundos são negociados na bolsa de valores de maneira acessível e podem ser adquiridos diretamente no home-broker.

Ainda pouco conhecido entre a maior parte dos investidores brasileiros, o investimento em ETFs está adquirindo maior visibilidade com a entrada de novos investidores no mercado que buscam por investimentos diversificados e de baixo custo.

O que é um ETF?

Exchange Traded Funds, abreviado ETF, pode ser traduzido livremente para o português como “Fundos Negociados em Bolsa”.

Os ETFs buscam replicar um determinado indicador financeiro, formando assim uma “cesta” de ativos. Dessa maneira, esse fundo proporciona uma grande diversificação dos ativos – justamente uma das estratégias mais importantes para proteger seu patrimônio. Porém, ao mesmo tempo que oferece essa proteção, os ETFs trazem uma maior consistência na rentabilidade desse investimento.

Mas como eu consigo comprar apenas um ativo individual que consiga me oferecer todas essas vantagens? Bom, para isso precisamos entender o funcionamento de um ETF.

Como o próprio nome já diz, um ETF é um fundo e – como todos os outros fundos de investimento no mercado – possui uma empresa responsável pela sua gestão. Esse fato traz consigo duas realizações importantes sobre ETFs.

Primeiro; existe uma taxa de administração que deverá ser paga anualmente à gestora do fundo. Apesar de, em sua maioria, ser uma taxa de baixo valor é importante se atentar aos seus custos.

Segundo; por se tratar de um ativo que possui uma gestora por trás, você não será capaz de negociar os ativos individuais que farão parte da “cesta de ativos” escolhida pela administração do fundo. Dessa maneira, você abre mão da possibilidade de fazer uma gestão ativa da sua carteira.

Portanto o ETF é um fundo que possui um benchmark (indicador) como referência e suas cotas são negociadas na bolsa de valores.

Na hora de escolher um investimento para compor sua carteira, é importante que você entenda se o investimento que você deseja adicionar está de acordo com seu planejamento.

ETFs pagam dividendos?

Como foi falado anteriormente, os ETFs são fundos de investimento negociados em bolsa. Desta maneira, é possível que o fundo possua ações de empresas que pagam dividendos.

Apesar disso, dificilmente você receberá pagamentos de dividendos como cotista de um ETF. Isso porque os dividendos recebidos pelo fundo normalmente são reinvestidos na compra de mais ações.

Consequentemente, se você investiu em um ETF que possui em sua composição ações que pagam dividendos, existe a possibilidade de que você não receba esse valor. A quantia é repassada à administração do fundo que compra mais ações com o objetivo de aumentar a valorização do fundo.

Quais são os custos para investir em ETFs?

Um dos principais aspectos na hora de selecionar um investimento é entender quais são os custos existentes na operação. Com os ETFs não poderia ser diferente, portanto você deve se atentar aos seguintes custos:

Corretagem

A taxa de corretagem é cobrada quando você efetua transações de compra ou venda de cotas dos ETFs, similar ao processo de compra de ações. O custo dessa taxa varia entre as corretoras, podendo ser uma taxa fixa ou uma tabela regressiva (Quanto maior o número de transações você executa, menor será o valor da sua corretagem).

Em nosso help center disponibilizamos um artigo com os custos operacionais das nossas corretoras integradas

Custódia

Ao comprar um ativo ele fica “guardado” com a corretora. A taxa de custódia se refere justamente a esse serviço de armazenamento dos ativos de renda variável, portanto ela será cobrada apenas se o investidor possuir esses ativos em determinado mês.

O valor de custódia cobrado pelas corretoras possui grande variação: enquanto algumas corretoras não cobram o valor, outras cobram se um determinado valor de corretagem não foi atingido no mês e outras cobram mensalmente independente da movimentação do cliente.

Emolumentos

Os emolumentos são taxas obrigatórias que qualquer investidor paga à bolsa de valores quando são efetuadas transações de compra ou venda. Existe uma grande variedade de emolumentos, que podem ser entendidos mais a fundo no site da B3.

Taxa de Administração

A taxa de administração varia entre diferentes administradoras de fundo e até mesmo do indicador que o ETF busca simular.

Assim como em outros fundos de investimento, existe uma equipe administradora por trás de um ETF. Isso significa que existe um custo com a gestão do fundo, que é cobrado anualmente. É importante estar atento ao valor da taxa de administração cobrada pelos fundos, visto que uma taxa alta pode interferir na sua performance.

Essa taxa é cobrada de forma anual e seu percentual pode variar entre diferentes administradoras, porém geralmente está entre 0,20% a 0,80% ao ano.

ETFs de renda variável

Na plataforma da SmarttInvest são negociados 8 ETFs diferentes. Veja alguns detalhes de cada um abaixo:

BOVA11: Baseado no Ibovespa, índice composto pelas ações emitidas por companhias que respondem por mais de 80% do número de negócios e do volume financeiro da Bolsa. É gerido pela Blackrock e sua taxa de administração é 0,30% a.a.

IVVB11: O iShares S&P 500 Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Índice – Investimento No Exterior é um fundo de índice que busca retornos de investimentos que correspondam, de forma geral, à performance, antes de taxas e despesas, do índice S&P 500 em reais. É gerido pela Blackrock e sua taxa de administração é 0,24% a.a.

DIVO11: Tem como objetivo otimizar o retorno em dividendos, focando sua diversificação em empresas com grande potencial de pagamento de proventos. É gerido pelo Itaú Unibanco e sua taxa de administração é 0,50% a.a.

SMAL11: Baseado no índice BM&FBOVESPA Small Cap, que mede o retorno de um investimento em uma carteira teórica composta pelas ações emitidas pelas companhias com os menores Valores de Capitalização listadas na Bolsa. É gerido pela Blackrock e sua taxa de administração é 0,50% a.a.

FIND11: Baseado no Índice Financeiro (IFNC), que é composto pelas ações emitidas por companhias dos setores de intermediários financeiros, serviços financeiros diversos e previdências e seguros. É gerido pelo Itaú Unibanco e sua taxa de administração é 0,60% a.a.

MATB11: O It Now IMAT Fundo de Índice (MATB11) é um ETF que busca refletir a performance, antes das taxas e despesas, do Índice de Materiais Básicos (IMAT). É gerido pelo Itaú Unibanco e sua taxa de administração é 0,50% a.a.

PIBB11: Baseado no Índice Brasil – 50 (IBrX-50), que mede o retorno de um investimento em uma carteira teórica composta por 50 selecionadas entre as ações mais negociadas na BM&FBOVESPA em termos de liquidez. É gerido pelo Itaú Unibanco e sua taxa de administração é 0,059% a.a.

SMAC11: O SMAC11 é um ETF negociado na bolsa brasileira que replica a carteira teórica do índice SMLL, o Índice de Small Caps da B3. É gerido pelo Itaú Unibanco e sua taxa de administração é 0,5% a.a.

Para ilustrar como é a carteira de ETF, essa foi uma composição BOVA11 em 2019:

Vale (VALE3)10%
Itaú Unibanco (ITUB4)10%
Bradesco (BBDC4)09%
Petrobras (PETR4)08%
Petrobras (PETR3)05%
Ambev (ABEV3)05%
B3 (B3SA3)04%
Banco do Brasil (BBAS3)04%
Itaú Holding (ITSA4)04%
Lojas Renner (LREN3)02%
Caixa (Dinheiro)40%

ETFs de renda fixa

Os ETFs de renda fixa ainda são novidades escassas no mercado brasileiro, porém seu funcionamento é bastante similar aos ETFs de renda variável. No lugar de ações, estes fundos buscam replicar indicadores financeiros do mercado de renda fixa, como títulos públicos e privados pré-fixados ou atrelados a indicadores de inflação.

Opção de investimento recente no mercado brasileiro, atualmente existem dois ETFs de renda fixa ofertados:

FIXA11: ETF estruturado pela gestora Mirae Asset, que estreou na bolsa de valores em setembro de 2018. Sua taxa de administração é 0,30% ao ano;

IMAB11: ETF estruturado pela Itaú Asset Management em parceria com o Tesouro Nacional, começou a ser negociado em maio de 2019 e é considerado o ETF oficial dos títulos públicos. Sua taxa de administração é de 0,25% ao ano.

O baixo custo com a taxa de administração somado à diversidade de ativos dentro da composição dos fundos acaba constituindo um produto ideal para iniciantes no mercado financeiro e que não desejam se expor à grandes riscos.

Devo investir em ETFs?

Decisões de investimento devem ser apoiadas no maior número de informações possíveis sobre os ativos que você contempla em adquirir. 

Porém uma vida de investimentos não depende apenas das informações dos ativos, mas também se o determinado ativo encaixa em sua carteira de investimentos de acordo com sua estratégia.

Como indicado anteriormente no texto, ETFs são uma opção de investimento que traz uma grande diversificação com baixo custo. Essa combinação é muito interessante para investidores iniciantes que desejam operar no mercado variável mas não entendem ainda como analisar os indicadores financeiros das empresas. 

Dessa maneira o investidor estará se expondo a um maior risco – por se tratar de um mercado de renda variável – mas ao mesmo tempo buscando uma maior rentabilidade, enquanto a diversidade de ativos tende a diminuir a volatilidade desse tipo de investimento.

ETFs também são uma maneira rápida e barata de investidores mais experientes buscarem um rebalanceamento do seu patrimônio enquanto adiciona uma maior diversidade empresas em seu portfólio.

Portanto o ponto chave é entender como esse ativo irá se encaixar em seus interesses financeiros e montar sua carteira com tranquilidade e inteligência.

Como operar ETFs pela SmarttInvest?

O processo de investimento em um ETF é muito simples. Mesmo se você for um investidor iniciante, dificilmente você encontrará dificuldades para investir em ETFs.

Na SmarttInvest oferecemos uma variedade de carteiras com diferentes pesos de ETFs em sua composição, buscando uma rentabilidade otimizada de acordo com os diferentes níveis de exposição a riscos.

Para um detalhamento maior das carteiras, sua composição e performance histórica basta acessar a plataforma da SmarttInvest e escolher a categoria “Investimentos Gerais” em nossa vitrine interna. Basta selecionar a carteira que tem maior sintonia com seus objetivos e segui-la. 

Com a SmarttInvest, em poucos instantes você já consegue investir em uma carteira de ETFs que esteja exposta ao nível de risco mais adequado para seus investimentos.

Sobre o autor

Renata Matos

Especialista em conteúdo digital, entusiasta do mercado financeiro, movida por desenvolver habilidades e democratizar o ato de investir melhor a cada dia.

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